Разместить

Рекомендуем

Оценка запасов предприятия при расчете доли уставного капитала

Романенко В.Г.
оценка, доля, уставной капитал
19.04.2019

Проблема оценки доли уставного капитала возникает в связи с изменением состава учредителей общества, продажи или наследовании доли общества. Расчет доли предприятия осуществляется путем расчета чистых активов и определяется как разность между балансовой стоимостью активов организации и величиной обязательств общества по данным бухгалтерской отчетности.

Нередко оценка доли по данным бухгалтерской отчетности не удовлетворяет одну из сторон, поэтому оценка доли уставного капитала выполняется в рамках судебной экспертизы, при этом активы и пассивы оцениваются по рыночной стоимости.

Для производственных предприятий в составе оборотных активов преобладают запасы - это новое оборудование, инструменты, запчасти, инструменты.

В настоящее время отсутствуют общепризнанные методы оценки рыночной стоимости запасов при оценке стоимости доли общества или в рамках затратного подхода при оценке стоимости бизнеса. Наиболее часто при расчете стоимости запасов определяется срок оборачиваемости актива, а затем он дисконтируется. Такой подход является недостаточно обоснованным, так как экономический смысл дисконтирования запасов не очевиден.

  • Во-первых, запасы имеют материальную, а не денежную форму.
  • Во-вторых, трудно оценить вклад отдельных запасов в доходность всего предприятия. Кроме этого, стоимость запасов по итогам оценки не должна зависеть от работы предприятия кредитора, а определяться на рынке оцениваемых объектов.

В оценочной практике иногда рыночная стоимость принимается по величине балансовой стоимости. В этом случае не учитывается вид рынка, на котором формируется рыночная стоимость объектов оценки.

Отличие первичного и вторичного рынка состоит в том, что в первом собственниками машин и оборудования являются продавцы, которые приобретали объекты оценки не для собственного применения, а для последующей перепродажи.

На вторичном рынке продавцами являются собственники, которые ранее приобретали машины и оборудование для использования их потребительских свойств в производстве своих товаров и услуг, а затем в силу различных обстоятельств выставили их на продажу. Поэтому рыночная стоимость запасов предприятия будет формироваться на вторичном рынке имущества, аналогичного запасам.

Поэтому оценку рыночной стоимости запасов необходимо определять с учетом балансовой стоимости и скидки перехода на вторичный рынок по формуле:

С р = С б* (1- И),

где И– скидка перехода на вторичный рынок отдельных групп машин и оборудования, %.

Экспертные оценки, проведенные различными специалистами, показывают, что скидки перехода на вторичный рынок располагаются в диапазоне 10-25%.

Оценка стоимости бизнеса затратным подходом требуется расчет рыночной стоимости запасов предприятия также, как и при оценке доли. Поэтому предлагаемый подход при оценке запасов для расчета доли уставного капитала может быть применен и для оценки бизнеса.


Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

Календарь публикаций

ПНВТСРЧТПТСБВС
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031     

Оставайся в курсе